جولد إيرا

التقرير اليومي لحركة الذهب 27 يناير 2025

التقرير اليومي لحركة الذهب 27 يناير 2025

التحليل الأساسي

ارتفاع حاد قبل إغلاق الجلسة يوم الجمعة الماضية وهبوط مع افتتاحية الأسواق، يمكننا القول إن الأمور أصبحت جاهزة إلى حد كبير بالنسبة للذهب.

الآن، فيما يتعلق بالمشترين الغربيين، وعلى وجه التحديد عندما لا يزال الرئيس القادم غير معروف من حيث تنفيذ السياسات، فإن اللاعبين الغربيين الكبار، ونقصد هنا مديري الاستثمار الكلي وخبراء التداول الاستشاريين، سوف يجلسون مكتوفي الأيدي في اتخاذ القرارات المتعلقة بالذهب حتى يتمكنوا من رؤية المشهد بشكل أكثر وضوحاً.

هذا المشهد يتلخص دائماً تقريباً في ما يعتقدون أن الدولار سيفعله في ظل حكم الرئيس…؟؟

فإذا توقعوا ضعف الدولار فلن يشتروا الذهب حتى يروا انخفاضاً في قيمته هذا إذا اشتروا على الإطلاق. ومن ناحية أخرى إذا رأوا ضعف الدولار في المستقبل القريب فإنهم يبدؤون في الشراء في أقرب وقت ممكن.

في الأسبوع الماضي، رأينا طموحات حملة ترامب الرسوم الجمركية وقوة الدولار الأمريكي تصطدم بحقيقة ضعف الدولار مع انخفاض أسعار النفط بشكل كبير كمسار أسهل له لإطلاق أجندته “لنجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى”.

لا شك أن الرسوم الجمركية تظل مطروحة على الطاولة وخاصة بالنسبة للصين، ولهذا السبب ستستمر الصين في الشراء، لكن الرسوم الجمركية ليست الحل الأول الذي يختاره ترامب من وجهة نظرنا، ولذلك نقول إن الدولار الضعيف يغذي الطفرة.

ونحن لا نجد من المرجح أن يتم سن التعريفات الجمركية الشاملة كما ورد في التقارير الإعلامية حاليًا في نفس الوقت الذي يتحرك فيه ترامب لإصلاح أزمة الهجرة. وسوف تظل مدفع التعريفات الجمركية محملة دائمًا وعلى الطاولة، وبطبيعة الحال سوف تظل القضايا الاستراتيجية والأمنية الوطنية حول الصين قائمة.

في النهاية، تلقى اللاعبون الغربيون إشارة واضحة مفادها أن ترامب سيتراجع عن فرض التعريفات الجمركية في الوقت الحالي، في حين يسعى إلى الحصول على الطاقة الرخيصة وفي الوقت نفسه يعتمد على باول لخفض أسعار الفائدة.

باختصار: كثفت الدول الغربية عمليات الشراء بعد اعتقادها الجماعي بأن مسار الدولار الأمريكي سيكون أقل، وهو ما أشرنا إليه في الأسبوع الماضي.

سيحصل باول على فرصة للرد يوم الأربعاء ومن المرجح أن يراهن المتعاملون الأكثر عدوانية على أنه لن يفعل أي شيء. وفي كلتا الحالتين، افترض أن الشراء يومي الاثنين والثلاثاء من الأسبوع المقبل سيكون أموالًا ساخنة ولا ينبغي الوثوق به.

عائد ارتباط الدولار/سعر الصرف والذهب:

بالنظر هنا نجد أن الذهب أصبحا الآن محل شراء من قِبَل مجموعة غربية تولي اهتماماً كبيراً للدولار الأمريكي. ومن المرجح ضمناً أن نشهد ارتفاع أسعار الذهب مع ارتفاع أسعار الأسهم الآن مع اتساع نطاق قصة ضعف الدولار عبر النظام.

وقد يستمر هذا (في غياب أي دافع مفاجئ) إلى أن يقاوم باول مطالب ترامب بخفض أسعار الفائدة. لقد دخلنا رسميا الجولة الأولى من المعركة بين ترامب وباول.

  • معضلة الصين

يتعين على الصين والشرق الأقصى صبرًا تاريخيًا أن يختارا الآن بين شيئين: مطاردة الأسعار أو انتظار الانخفاض. نشك في الأمرين، لكن الصين حررت شراء الذهب لشعبها في الأيام الأخيرة كما نُشر يوم الأحد في: بدأ شراء الذهب في مهرجان الربيع. ما نخشى منه أيضًا أن الصين قامت ببيع البيتكوين بمقدار 20 مليار دولار بجانب الفائض الذي حققته، لذلك سوف تكون هناك موجة شراء قوية متوقعة من الصين.

التحليل الفني

ستكون الصين في عطلة من يوم الغد الثلاثاء، وهذا سيجعلنا نفقد قوة شرائية في الأسواق كبيرة. ونتوقع أن يكون على إثرها سوف يكون لدينا سوق هابط.

من الناحية الفنية تم فقدان زخم الصعود وهذا ما يظهر على مؤشرات الزخم بجانب ضعف في حجم التداول يظهر على الرسم البياني. وبناءً على ذلك نتوقع الآتي:

أن ترتفع الأسعار إلى مستويات 2773 ومن ثم نتوقع الهبوط مرة أخرى إلى مستويات 2745 ومن ثم قد تكون هناك بعض التصحيحات مرة أخرى وفي حال تم الإغلاق أسفل مستويات 2740 فإننا نتوقع استكمال الهبوط إلى مستويات 2700.

تفشل تلك الرؤية في حال الإغلاق أعلى مستويات 2785.

سلة المشتريات إغلاق