التحليل الأساسي
يعتقد الجميع أن الثاني من أبريل سيكون يوم ذروة الخوف، ولكن في جولد ايرا، نرى أن ذلك سيعتمد على من سيلعب معه ترامب في الأول من أبريل.
الموعد النهائي لفرض الرسوم الجمركية في الثاني من أبريل يُؤثر الآن على البيانات العالمية، حيث انخفض تفاؤل الشركات الصغيرة في كندا إلى أدنى مستوياته على الإطلاق، ومن المتوقع أن ترتفع الرسوم الجمركية الأمريكية من %2-3 إلى أكثر من %10.
من الناحية التكتيكية، نقول إن السندات والذهب أقل عرضة بكثير لـ”جائحة الرسوم الجمركية” مقارنةً بالأسهم الأمريكية والأسهم العالمية.
تحركات السوق:
-
التدفقات الأسبوعية:
-
43.4 مليار دولار للأسهم
-
4.9 مليار دولار للسندات
-
3.0 مليار دولار للذهب
-
التدفقات التي يجب معرفتها:
-
الذهب: شهد أكبر تدفق على الإطلاق خلال أربعة أسابيع، بقيمة 10.6 مليار دولار خلال الأسابيع الأربعة الماضية.
-
الأسهم: سجلت أكبر تدفق في عام 2025، بقيمة 43.4 مليار دولار.
إذن، هناك سيولة في الأسواق، ولكن التخوف من تحركات دونالد ترامب القادمة سيؤدي إلى دخول الأسواق في مسار عرضي، مع حالة من التذبذب المستمر.
خلال الأسبوع الماضي، لم نصل إلى هدفنا المنشود عند 3100 دولار، لكننا بالفعل بلغنا الهدف الأول عند 3050 دولارًا للأوقية، حيث ارتفع سعر الذهب إلى 3057 دولارًا قبل أن يغلق يوم الجمعة منخفضًا عند 3021 دولارًا.
وبما أن الهبوط حدث في منتصف الارتفاع، تشير توقعاتنا إلى احتمالية الهبوط يوم الأربعاء أو الخميس على الأقل. وبعد ذلك، يبقى احتمال ارتفاع الذهب مرة أخرى إلى المستهدف عند حوالي 3100 دولار أمريكي خلال الأسبوعين المقبلين.
والآن يأتي دور التساؤل الأقوى: ماذا يحدث…؟ ماذا يجري خلف الكواليس…؟
ان عمليات البيع التي تمت في الأسواق بدأت من مستويات أقل من 3000 بكثير، ونتوقع أن متوسط عمليات البيع عند مستويات 2885 – 2900. وكون السعر أعلى بكثير من مستوى الخسارة القصوى تلك، فيمكننا قياس مقدار الخسارة الإضافية التي سيتكبدها البائعون على المكشوف مع كل زيادة تدريجية في سعر الذهب فوق مستوى الخسارة هذا…
على سبيل المثال، هذا الأسبوع عندما كان سعر الذهب قريبًا من مستويات 3050، كان البائعون لديهم خسائر عائمة بقيمة 636 مليون دولار. ومع ذلك، إذا تمكنوا من خفض السعر عند انتهاء صلاحية الصفقات تلك، فقد يوفرون الكثير من المال.
ولذلك، نرى بأن هناك ضغطًا سوف يحدث، وربما تكون نهاية هذا الضغط عند مستويات 3005، وإن امتد فقد يصل إلى مستويات 2987. ومن هنا، نتوقع أن ينتهي الضغط وتعود الأسعار مرة أخرى إلى الارتفاع…
التحليل الفني
اننا نتوقع ان يكون هناك عملية من عمليات جني الارباح بعد الارتفاع القوي للذهب بجانب انه من المتوقع ان يتم الضغط على اسعار الذهب مع اقتراب نهايه الشهر والاغلاقات المحتملة وبناء عليه فقد يتم ضغط الاسعار الي مستويات 3000 وقد تهبط الاسعار تحت تلك المستويات بعض الشئ ولكن ما زال لدينا بعض الاهداف المحتمله وقمنا ببعض التعديلات على الاهداف حيث تم تعديل الاهداف لتكون عند مستويت 3110-3085 ومن تلك المستويات نتوقع ان يكون الذهب وصل الى ذروته ومن المفترض ان تتم عملية من عمليات التصحيح ونستهدف منها مستويات مستويات 3000 ومن ثم مستويات 2950 ومن ثم 2900 وقج تصل الاسعار الى مستويات اقل من ذلك …. وبناء عليه نتوقع الاتي -:
ان تنخفض الأسعار إلى مستويات 3005 وقد تمتد إلى مستويات 2990، ومن ثم سوف تتحول تلك المستويات إلى مستويات دعم، والتي منها نتوقع الارتفاع إلى مستويات 3050 مرة أخرى، ومن ثم في حال الإغلاق أعلى مستويات 3050 فإننا نتوقع الاستمرار إلى مستويات 3080-3100، ومن ثم الهبوط مرة أخرى…
محلل وخبير في سوق الأوراق المالية والذهب وعضو بإدارة شركة جولد إيرا لتجارة والاستثمار في الذهب والمعادن النفيسة
