التقرير الأسبوعي لحركة تداول الذهب

محركات رئيسية في سوق الذهب

– أنهى الذهب تداولاته عند مستوى 1989 دولار لكل أوقيه بعدما اغلق فى حاله عرضيه بين الدعم عند مستويات 1974 وبين المقاومة عند 2005

سوف يكون أسبوع تداول حاد:-

حيث ينتظر متعاملين السوق خلا الاسبوع قرار اللجنة الفيدرالية لتحديد أسعار الفائده وايضا موشرات التوظيف بالقطاع الغير زراعي.

خلال ألاسبوع الماضي أصدر مكتب التحليل الاقتصادي نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مارس و أشار إلى أن التضخم لا يزال مرتفعًا ولكن تقدمه يتباطأ على أساس شهري وعلى أساس سنوي حيث نما نفقات الاستهلاك الشخصي فقط 0.1٪ مقارنة بالشهر السابق و 4.2٪ على أساس سنوي ويمثل هذا انخفاضًا بنسبة 0.8٪ عن الأرقام السنوية في فبراير والتي جاءت عند 5٪ وأقل بكثير من توقعات الاسواق والتى توقعت أن يأتي التضخم بوتيرة سنوية تبلغ 4.6٪ بالنظر الى نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية ارتفعت بنسبة 0.3٪ على أساس شهري و 4.6٪ على أساس سنوي بانخفاض 0.1٪ من 4.7٪ في فبراير.

ملحوظه:-

يستثني من نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية تكاليف الطاقة والغذاء وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

بالنظر أيضا الى الدخل الشخصي سوف نرى بان الدخل الشخصي زاد بمقدار 67.9 مليار دولار (0.3 بالمائة) في مارس…

زاد هذا التقرير بشكل طفيف من احتمالية قيام أداة FedWatchبان يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ رفع سعر الفائدة العاشر على التوالي من خلال رفع أسعار الفائدة بنسبة 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع الحالي وارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة ألي83.9%

ماذا يحدث ..؟

أولا : الفيدرالى الامريكي:-

منذ بدايه مارس العام الماضي كان الفيدرالى بداء ف اخذ خطوه هامه حول تقليص المعروض النقدي ورفع أسعار الفائده ومحاربه التضخم فى GOLD ERA نري أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يواصل مساره لمواصلة محاربة التضخم وسوف تدعم جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي فكرة أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع سعر الفائدة مرة أخرى في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحةومن المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي السعر بمقدار 25 نقطة أساس وبذلك يصل النطاق الجديد إلى 5.00 بالمائة و 5.25 بالمائة.

– منذ الأسبوع الماضي اشرف بنك الاحتياطي الفيدرالي على انخفاض محفظة الأوراق المالية بنحو 105.0 مليار دولار لذا فإن الاضطرابات في الساحة المصرفية لم تمنع الاحتياطي الفيدرالي من الاستمرار في الانخفاض في محفظة أوراقه المالية ولن توقفه عن رفع الفائده بجانب أن محفظة الأوراق المالية قد تراجعت بنحو 650.0 مليار دولار منذ 16 مارس 2022

اذا نظرنا هنا سوف نري انخفاضات بشكل ثابت نسبيًا حتى أوائل مارس 2023 ثم قفزت الاحتياطيات الفائضة بنحو 440.0 مليون دولار لتصل إلى 3444 تريليون دولار في الأسبوع المصرفي المنتهي في 15 مارس 2022 كان هذا عندما كان الاحتياطي الفيدرالي يستجيب لإخفاقات البنوك والاضطرابات التي تحدث في النظام المصرفي.

وظلت أرصدة الاحتياطيات مرتفعة بنحو 3.4 تريليون دولار حتى الأسبوع المصرفي المنتهي في 12 أبريل عندما تراجعت بنحو 35 تريليون دولار تلاها انخفاض آخر بنحو 185 مليار دولار في الأسبوع المصرفي في 19 أبريل في الأسبوع الماضي تراجعت الاحتياطيات الفائضة بمقدار 33 مليار دولار أخرى لذلك قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أرصدة الاحتياطي هذه إلى النقطة التي تكون فيها فقط حوالي 100 مليار دولار فوق المستوى الذي كانت عليه قبل بدء الاضطرابات المصرفية لذلك يبدو أننا نعود الآن إلى وضع الاحتياطي الذي كان النظام المصرفي فيه قبل اندلاع الاضطرابات فى GOLD ERA نرى بان المرات التى قام بها الاحتياطي الفيدرالى برفع الارصده ارتفع الذهب والعكس صحيح.

شهدت الأزمة المصرفية لعام 2023 إخفاقين بإجمالي أصول بلغت 319 مليار دولار ولكن بين عامي 2007 و 2014 انهار أكثر من 500 بنك مع 960 مليار دولار في الأصول المعدلة حسب التضخم. وبين عامي 1980 و 1995 فشل ما يقرب من 3000 بنك مع أصول بقيمة 2.2 تريليون دولار.

اذا ظلت تلك الازمه متفاقمه وقرر الفيدرالى ان يضخ الاموال فى النظام المصرفي مره اخرى فاننا سوف نواجه صعود قوي للذهب مره اخرى.

قلق الاسواق

أولأ: المخزون النقدي:-

هناك قلق مستمر بشأن سلوك المخزون النقدي أانخفض مخزون النقود M2 منذ يوليو 2022على أساس سنوي الى الان بنسبة 4.1 بالمائة عن المخزون النقدي لشهر مارس 2022 تقول الاسواق انه من الناحيه التاريخيه اذا ظل هكذا لفتره طويله فان هذا يعني الركود.

ملحوظه:- الذهب أداة جيدة من الناحيه التاريخيه فى فترات الركود.

ثانيا: تناظريه السوق

1- صناديق العقود الاجئلة للفيدرالى:-

سوف نتوقع هنا انه سوف يحدث انخفاض ومن ثم نتوقع ان يحدث صعود قوي وبناء عليه نتوقع ان ينخفض الذهب ومن ثم نتوقع ارتفاعات قويه .

2- مقسوم الذهب على الفضه:-

أننا نتوقع هبوط التحركات على الرسم البياني فى حال الهبوط فهذا يعنى ان أوقية الذهب لابد من زياده لها فى الاسعار اى ان العلاقه هنا عكسيه وبالنظر اىل الرسم البياني فاننا نتوقع تصحيحات وهذا يعنى اننا نتوقع أرتفاع ف اسعار الذهب

-التحليل الفني:-

سوف نفترض بان مسار الاسعار المتوقع كالاتي:-

صعود الى مستويات 2008 -2005 ومن ثم هبوط الى مستويات 1975 وهو المسار العرضي الذي ظلت الاسعار تتارجح بداخله خلال الاسبوع الماضي وهنا نتوقع ان يتم كسر 1975 والهبوط الى 1965-1955 ومن ثم صعود قد يستهدف 2026-2030ومن ثم الهبوط مره اخري ..
-يفشل التحليل الهابطفى حال الاغلاق اعلى 2050.
-يفشل التحليل الصاعد فى حال الاغلاق اسفل مستويات 1930.

-أهم مستويات المقاومه(2008-2020-2030
-أهم مستويات الدعم(1950-1940-1970)