التحليل الأساسي
ماذا يحدث في سوق الذهب؟
أولا: البنوك:
في البداية، لا تقوم البنوك عادةً بتغطية مراكزها القصيرة عند ارتفاع الأسعار، حتى العام الماضي. بل لدينا في جولد إيرا بعض المعلومات التي تفيد بأن البنوك كانت بائعًا صافيًا من مستويات 2700، ولكن في هذا العام بدأت في تغطية تلك الصفقات. كيف يحدث هذا؟
يحدث هذا بشكل خاص بعد عمليات البيع، حيث يقومون بالشراء عند أدنى المستويات من أجل زيادة حجم التداول عند متوسطات أعلى. وقد شوهدوا مؤخرًا وهم يقومون بتغطية مراكزهم دون عمليات بيع سابقة.
يشير هذا إلى الخوف أو المعرفة بالمستقبل القريب، ولكنه بالتأكيد يعكس فرض قيود أكثر صرامة على تحمل المخاطر.
ثانيا: المنتجون:
لا يقوم المنتجون بتغطية مراكز البيع القصيرة تقريبًا، وعندما يفعلون ذلك يكون ذلك دائمًا في حالة بيع مكثف. وسوف يقومون بتغطية مراكز البيع القصيرة كتحوطات. أي حتى الأشهر الثلاثة الأخيرة، فالمنتجون يتاجرون أكثر ويتحوطون أقل.
ثالثا: المستخدم النهائي:
نفس السلوك بشكل عام في الآونة الأخيرة، حيث يكونون عادة مجزأين للغاية ومنشغلين بالعمليات اليومية، مما يجعلهم لا يؤثرون بشكل واضح على تقرير لجنة تداول السلع الآجلة.
رابعا: الصناديق:
الصناديق الكبيرة تكسب الأموال لأنها المحرك الرئيسي للأسعار، وحتى الصناديق قصيرة الأجل تحقق ذلك في بعض الأحيان. الآن، لأنها في الأغلب تستطيع القيام بصفقات وهمية في الأسواق والتراجع عنها، فإنها غالبًا، نظرًا لتوفر السيولة لديها، تستطيع خلق سوق وخلق طلب أو عرض كما تشاء.
إذا استخدمنا هذا ونظرنا إلى تحركات تقارير COT، سوف نجد الآتي:
إذا نظرنا من 2 إلى 5 أيام، فلم يقم أي من البنوك أو الصناديق أو المنتجين بتغيير مراكزهم إطلاقًا، بل زادت عمليات الشراء، وكانت هناك عمليات بيع من أحد الصناديق، ولكن تم تغطيتها.
التحليل الفني
إن المستويات الحالية للذهب تأتي لأول مرة، والسوق الآن فيه ما يكفي من المستجدات؛ أوروبا تريد أن تعيد معيار الذهب، وأمريكا تريد إعادة التقييم، وهناك عجز في الطلب وعجز في المناجم، والأسعار ترتفع، والجميع في حالة فوضى، والجميع يشتري تخوفًا من ألا يستطيع شراؤه في المستقبل، ولكن لا بد هنا أن نتحلى بالبصيرة ونتوقع متى سوف ينعكس السوق.
نقول في جولد ايرا: القمة تأتي عندما يتفائل الجميع، ويرتفع السعر عند مرحلة التشاؤم، وهذه قاعدة الأسواق، ولذلك نحن نتوقع الآتي:
أن ترتفع الأسعار إلى مستويات 3000-3050، ونتوقع أن تكون التحركات كالتالي:
أن ترتفع الأسعار إلى مستويات 2945، ثم نتوقع الارتفاع إلى مستويات 2950، ثم 2955، يلي ذلك انخفاض إلى مستويات 2925-2930، ثم ارتفاع إلى مستويات 3000-3050، ومن ثم انهيار إلى مستويات 2800.
محلل وخبير في سوق الأوراق المالية والذهب وعضو بإدارة شركة جولد إيرا لتجارة والاستثمار في الذهب والمعادن النفيسة
