التقرير الأسبوعي لحركة تداول الذهب - 31 أكتوبر 2022

محركات رئيسية في سوق الذهب

كان أصدر مكتب إحصاءات العمل في الفترة الماضية أحدث تقرير عن التضخم مقابل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر سبتمبر 2022 وفقًا ل BEA ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.3 بالمائة باستثناء الغذاء والطاقة وارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي 0.5 في المائة و ارتفع معدل DPI الحقيقي بنسبة أقل من 0.1 في المائة في سبتمبر وزاد نفقات الاستهلاك الشخصي الحقيقية بنسبة 0.3 في المائة و زادت السلع بنسبة 0.4 في المائة والخدمات بنسبة 0.3 في المائة وظلت نفقات الاستهلاك الشخصي مرتفعة بنسبة 6.2 ٪ على أساس سنوي وارتفعت نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية التي تستثني تكاليف الغذاء والطاقة من 4.9 ٪ في أغسطس إلى 5.1 ٪ في سبتمبر.

ان الفيدرالى بعد ان رفع معدلاته المرجعية بمقدار 25 نقطة أساس في مارس و 50 نقطة أساس في مايو و 75 نقطة أساس في يونيو ويوليو وسبتمبر ولكن في حين أن نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية التي كانت عند 4.9 ٪ في مايو ، ارتفعت. إلى 5 ٪ في يونيو وهو الآن عند 5.1 ٪ في سبتمبر. الأشهر الوحيدة التي حدث فيها أي انخفاض في نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية كانت في يوليو وأغسطس ، وكانت تلك التخفيضات في التضخم قصيرة الأجل حيث كان نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية أعلى في سبتمبر من أي شهر آخر منذ مايو.

ستكون هذه أحدث البيانات التي سيحصل عليها مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم ، وبالتالي سيحدد مصير قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل. كما زاد من احتمال قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس… وفقًا لأداة FedWatch هناك احتمال بنسبة 80 ٪ أن يقومالاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 75 نقطة أساس…

ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للربع الثالث بنسبة 2.6 ٪ وفقًا للبيانات الصادرة عن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الخميس.كان هذا أعلى من تقديرات الإجماع عند 2.4 ٪ ويأتي بعد ربعين متتاليين من انكماش الناتج المحلي الإجمالي يقول ستيف هانكي أستاذ الاقتصاد التطبيقي بجامعة جونزهوبكنز أن الركود لا يزال مرجحًا و أخبر هانكي أنه قام مؤخرًا بتحديث احتمالية حدوث ركود قادم إلى 90 .٪

-فى موتمر جاكسون هول قال باول بان الاقتصاد سوف يواجه بعض الالم تتوقع الان الاسواق إن مسؤولي بنك الإحتياطي الفيدرالي سيحافظون على موقفهم المتشدد بحزم الأسبوع المقبل ، مما يمهد الطريق لأسعار الفائدة التي تصل إلى ٥٪ بحلول مارس كما قالت جانيت يلين هذا الأسبوع إن الإقتصاد العالمي يواجه “بيئة خطيرة ومتقلبة” يمكن أن تخلق “مخاطر على الاستقرارالمالي..

-دعنا نجعل الموضوع أكثر صعوبة:-

سوف نعود الى هانكي حيث يقول إن تقلص المعروض النقدي مسؤول بشكل رئيسي عن تدهور الأوضاع الاقتصادية في المستقبل ويقول ان النظرية الكمية للنقود هي طريقة لتحديد الدخل القومي فلقد كان لدينا نقص في المعروض النقدي في أوائل عام 2020 عندما ضرب فيروس كورونا المستجد كان لدينا عرض نقدي ينمو في المتوسط أسرع بنحو ثلاث مرات مما كان ينبغي أن ينمو ليبلغ هدف التضخم بنسبة 2 ٪. نتيجة لذلك كان لدينا الكثير من التضخم …. اذن التشديد الكمي من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يودي إلى عكس معدل نمو المعروض النقدي بمعدل غير مسبوق

اذن سوف نوضح خريطة الفيدرالى اذا حدثت مشكلة فى السيوله فى الاسواق فقد يتراجع الاحتياطى الفيدرالى على الفور على السياسيه التشديديه ولنا فى ذلك تذكرة فعندما بداء بنك الاحتياطي الفيدرالي في إجراء تشديد كمي منذ عدة سنوات نتذكر المشكلة الكبيرة التي واجهتنا في سوق الريبو كان هناك الكثير من المشاكل في سوق الريبو وكان ذلك بسبب التشديد الكمي وكان على بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أساسي أن يتحول على الفور لأنه كان هناكبالفعل أزمة في جانب الهندسة المالية للأسواق المالية “.

-دعني هنا نرى بعض الاشياء:-

اذا قمنا بقسمة سوق الاسهم الامريكي وهو يعبر عن الاصول على GDX وهو الصندوق الاكبر المقوم بالذهب فسوف نجد الاتي :-

اذا قمنا بقياس التحركات فسوق نجد ان عندما يسقط الموشر فى الاتجاه الهابط يكون هناك مسار صاعد للذهب والعكس بالتبعية صحيح وقد تتبعنا ذلك لعدة سنوات…

اننا نرى الاتي :-
اننا نرى الاتي سيكون على الفيدرالى رفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة اساس لكي يواجه التضخم ولكن ف نهاية المطاف لن يستطيع جيروم باول ان يضحى بالنمو على حساب محاربه التضخم وسوف يكون امام الفيدرالى ان يجعل السيطره على التضخم تاخذ مسار ابطأ وسوف يبداء ف مارس فى 2023 فى خفض وتيرة التشديد …

قد نتوقع ان يكون هناك ارتداد ف المسار الهابط قبل اجتماع الفيدرالى نتوقع ان يصل الى مستويات 1626 وهيا التى نتوقع ان تكون نقطة دعم قوية لتحركات الاسعار ولكن نتوقع ان تكون التحركات كالاتي :- صعود الى مستويات 1654 – 1657 ومن ثم معاودة الهبوط مرة اخرى الى مستويات 1626 ومن ثم نتوقع ان يبداء الصعود مرة اخرى سوف تفشل
تلك الرويه فى حال تم الاغلاق اسفل مستويات1600 .
-اهم الدعوم خلال الاسبوع 🙂 1620 – 1626 )
-أهم المقاومات خلال الاسبوع) 1654 – 1657 )