التحليل الأساسي
أظهر سوق الذهب في الصين قوة كبيرة في مارس وخلال الربع الأول، حيث ارتفعت الأسعار المحلية إلى مستويات غير مسبوقة، إلى جانب تدفقات قوية في صناديق الاستثمار المتداولة، واستمرار عمليات الشراء من قبل البنك المركزي، وفقًا لرأي “جيا” رئيس الأبحاث في مجلس الذهب العالمي في الصين.
ومع ذلك، لا يزال ارتفاع أسعار المعدن الأصفر يستنزف واردات الذهب إلى الصين.
أشار “جيا” إلى أن ارتفاع أسعار الذهب استمر دون هوادة خلال شهر مارس، مسجلاً مستويات قياسية جديدة في كل من الصين والعالم. وقال: “شهد مؤشر أسعار الذهب المقوّم بالرنمينبي أقوى شهر له منذ عام، في حين وصل مؤشر أسعار الذهب المقوّم بالدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ يوليو 2020.”
أدت التوترات الجيوسياسية وسياسات ترامب التجارية غير المتوقعة إلى زيادة جاذبية الذهب كملاذ آمن، كما ساهم ضعف الدولار وارتفاع استثمارات صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في دفع الأسعار إلى مستويات أعلى.
ساهم الأداء المتميز للذهب في مارس أيضًا في تحقيق نتائج قوية خلال الربع الأول، حيث ارتفعت أسعار الذهب بالرنمينبي والدولار الأمريكي بنسبة 19%. وكتب جيا: “سجل سعر الذهب بالرنمينبي أقوى أداء له في الربع الأول منذ عام 2002 – وهو العام الذي تأسست فيه بورصة شنغهاي للأوراق المالية – كما حقق الذهب بالدولار الأمريكي أفضل عائد ربع سنوي له منذ عام 1975”.
وشملت العوامل الرئيسية الدافعة خلال الربع الأول: ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن وسط المخاطر الجيوسياسية والتجارية العالمية، وضعف الدولار الأمريكي بسبب المخاوف بشأن النمو في الولايات المتحدة ومسار أسعار الفائدة الذي يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتدفقات القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب العالمية.
البنوك المركزية تشتري أكثر من ألف طن سنويًا لثلاث سنوات متتالية-:
صافي تدفقات صناديق الذهب يصل إلى مستوى قياسي بلغ 80 مليار دولار حتى الآن هذا العام. وهذا أكثر بمرتين من أعلى مستوى سابق تم تسجيله في عام 2020 بأكمله.
يضخ المستثمرون أموالهم في الذهب بمعدلات قياسية في ظل ارتفاع حالة عدم اليقين في السوق. ونتيجة لذلك، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 22% منذ بداية العام، متفوقة على جميع فئات الأصول الرئيسية الأخرى.
كما وصلت أسعار الذهب إلى 52 أعلى مستوى على الإطلاق خلال العام الماضي، مسجلة أفضل سلسلة ارتفاعات في 12 عامًا.
كان الطلب من البنوك المركزية والعوامل الاقتصادية الكلية مثل عدم اليقين الجيوسياسي ومستويات الديون المرتفعة.
مستهدف البنوك الكبري والموسسات على مدار خمس سنوات هو 4812- 5000
إننا في جولد ايرا ما زلنا نتوقع أن يكون المستهدف السنوي لنا هو مستويات 3615 دولار لكل أونصة، وهو مستهدفنا الأعلى على المدى الطويل.
التحليل الفني
نتحرك الآن وفق السيناريو الثاني الذي تم تقديمه في التقرير الأسبوعي الخاص بنا حيث تم الوصول إلى مستويات 3300 وتم تخطيها. نتوقع الآن أن يحدث التالي:
-
أن يستمر الارتفاع إلى مستهدفات 3350، وقد تصل إلى مستهدفات 3385.
-
هنا نتوقع أن تهدأ الأسواق قليلاً وندخل في مرحلة هامة بالنسبة لنا، والتي قد يتخللها بعض التراجع.
-
تم قياس بعض التراجعات السابقة وقد نتوقع أن تكون التراجعات في المتوسط بين 100 دولار و120 دولار.
-
هذا قد يجعلنا نستهدف من تلك المستويات 3260.
بناءً عليه، نتوقع التالي..
نتوقع أن تكون مستويات دعم الأسعار عند 3300، ومن ثم الارتفاع إلى مستويات 3350، ثم 3385. بعد ذلك، نتوقع أن يحدث الانخفاض مرة أخرى إلى مستويات 3260.
محلل وخبير في سوق الأوراق المالية والذهب وعضو بإدارة شركة جولد إيرا لتجارة والاستثمار في الذهب والمعادن النفيسة
